从中报业绩预告来看，半导体设备成长加速趋势确认，工程机械超预期由销量传导至利润，机器人与自动化整体增速向好，锂电设备增速分化强者恒强。半导体/激光/机器人等高端制造业的进口替代势在必行，逐渐积累关键核心技术的企业有望迎来质变。继续看好以上高景气领域中的龙头公司，推荐标的：长川科技、亿嘉和、克来机电。

子行业观点

　　1)半导体设备：国产半导体设备板块迎历史性机遇，本土龙头高成长趋势确认； 2)激光产业链：国产激光器快速崛起，进口替代是大势所趋。

　　重点公司及动态

　　1)长川科技：中报预增 30%~60%，发展规划清晰，高成长趋势逐步确认；

　　2)亿嘉和：特种服务机器人稀缺标的，巡检机器人龙头，受益智能电网建设提速； 3)克来机电：汽车电子装备龙头，迈向新能源汽车电机检测服务领域； 4)锐科激光：国内光纤激光器龙头，实现高功率进口替代及产业链自主可控。

　　风险提示： 宏观经济增速不及预期；行业政策转向导致下游需求低于预期；原材料价格大幅波动。